Der eiserne Kondor Sie können über eiserne Kondore gehört haben. Eine beliebte Option Strategie von professionellen Geld-Manager und einzelne Investoren verwendet. Lassen Sie uns anfangen zu diskutieren, was ein eiserne Kondor ist. Und dann, wie Sie vom Lernen, wie man sie tauschen profitieren. Was ist ein eiserner Kondor Ein eiserne Kondor ist eine Option Strategie, die vier verschiedene Verträge beinhaltet. Einige der wichtigsten Merkmale der Strategie sind: Eine eiserne Kondor Spread wird durch den Verkauf von einem Call-Spread und einem Put-Spread (gleichen Ablauf-Tag) auf dem gleichen Basiswert gebaut. Alle vier Optionen sind normalerweise outof-the-money (obwohl es nicht eine strenge Anforderung). Die Spreizung und die Spreizung sind gleich breit. So, wenn die Ausübungspreise der beiden Call-Optionen sind 10 Punkte auseinander, dann sollten die beiden Putts auch 10 Punkte auseinander. Beachten Sie, dass es keine Rolle, wie weit voneinander entfernt die Anrufe und Puts voneinander sind. Meistens ist der zugrunde liegende Vermögenswert einer der breit angelegten Marktindizes, wie SPX, NDX oder RUT. Aber viele Investoren entscheiden sich für eiserne Kondorpositionen auf einzelne Aktien oder kleinere Indizes. Wenn Sie den Anruf verkaufen und Pakete verbreiten, kaufen Sie den eisernen Kondor. Das eingezogene Geld stellt den maximalen Gewinn für die Position dar. Es handelt sich um einen marktneutralen Handel, dh es gibt keine inhärente bullische oder bärische Bias. Iron Condor Positionen, Schritt für Schritt Um die notwendigen Komponenten oder Schritte beim Kauf eines eisernen Kondors zu veranschaulichen, nehmen Sie die folgenden zwei hypothetischen Beispiele: Kaufen Sie 10 XYZ Oct 85/95/110/120 Eisen Kondore: Verkaufen Sie 10 XYZ Oct 110 Anrufe Kaufen Sie 10 XYZ Oct 120 Anrufe Verkaufen 10 XYZ Okt 95 Putze Kaufen Sie 10 XYZ Okt 85 Putze Kaufen Sie drei ABCD Feb 700/720/820/840 Eisen Kondore: Verkaufen Sie drei ABCD Feb 820 Anrufe Kaufen Sie drei ABCD Feb 840 Anrufe Verkaufen Sie drei ABCD Feb 720 puts Buy Drei ABCD Feb 700 puts Wie Sie Eisenkondore machen / verlieren Geld Wenn Sie einen eisernen Kondor besitzen, ist es Ihre Hoffnung, dass der zugrunde liegende Index oder Sicherheit bleibt in einer relativ engen Handelsspanne von der Zeit, die Sie öffnen die Position, bis die Optionen ablaufen. Wenn der Ablauf endet, wenn alle Optionen sind out-of-the-money, laufen sie wertlos und Sie halten jeden Cent (minus Provisionen), die Sie gesammelt, beim Kauf der eiserne Kondor. Dont erwarten, dass ideale Situation jedes Mal auftreten, aber es wird passieren. Manchmal ist es vorzuziehen, die letzten Nickel oder Dimes von potentiellem Gewinn zu opfern und die Position zu schließen, bevor der Ablauf endet. Dies ermöglicht Ihnen, einen guten Gewinn zu sperren und das Risiko von Verlusten zu beseitigen. Die Fähigkeit, Risiken zu handhaben ist eine wesentliche Fähigkeit für alle Händler, vor allem diejenigen, die diese Strategie. Die Märkte sind nicht immer so zuvorkommend, und die Preise der zugrunde liegenden Indizes oder Wertpapiere können volatil sein. Wenn dies geschieht, kann der zugrundeliegende Vermögenswert (XYZ oder ABCD in den vorherigen Beispielen) eine erhebliche Preisänderung erfahren. Weil das nicht gut für Ihre Position (oder Taschenbuch) ist, gibt es zwei wichtige Informationen, die Sie verstehen müssen: Wie viel können Sie verlieren und was Sie tun können, wenn der Markt misbehaves. Maximales Verlustpotential Beim Verkauf von 10-Punkte-Spreads (wie bei XYZ) tritt das Worst-Case-Szenario auf, wenn XYZ sich so weit bewegt, dass sowohl Anrufe als auch Puts im Geld sind (XYZ über 120 oder unter 85), wenn der Verfall erfolgt. In diesem Szenario ist die Ausbreitung den Höchstbetrag oder das Hundertfache der Differenz zwischen den Ausübungspreisen wert. In diesem Beispiel ist das 100 x 10 1.000. Weil Sie 10 Eisen Kondore gekauft haben, ist das Schlimmste, was passieren kann, dass Sie gezwungen sind, 10.000 zu bezahlen (zu schließen) die Position. Wenn die Aktie weiter zu bewegen, wird es Sie nicht weiter beeinflussen. Die Tatsache, dass Sie die 120 call (oder 85 put) besitzen, schützt Sie vor weiteren Verlusten. Weil die Ausbreitung nie mehr wert sein kann als der Unterschied zwischen den Streiks. Loss Puffer in Prämien Theres einige bessere Nachrichten: Denken Sie daran, sammeln Sie eine Bargeldprämie beim Kauf der Position, und dass Kissen Verluste. Nehmen Sie an, Sie sammeln 250 für jeden Eisenkondor. Subtrahieren Sie, dass 250 aus dem 1.000 Maximum, und das Ergebnis stellt die meisten können Sie pro Eisen Kondor verlieren. Das ist 750 in diesem Beispiel. Hinweis: Wenn Sie die Position so lange halten, bis die Optionen abgelaufen sind, können Sie nur Geld verlieren, entweder auf der Anrufspanne oder der Put-Spread, die beide nicht gleichzeitig im Geld sein können. Abhängig davon, welche Optionen (und zugrunde liegende Vermögenswerte) Sie kaufen und verkaufen wollen, können einige verschiedene Umstände zustande kommen: Die Verlustwahrscheinlichkeit kann reduziert werden, aber das Lohnpotential wird ebenfalls reduziert (weitere Out-of-the-money Optionen auswählen) . Belohnung Potenzial kann erhöht werden, aber die Wahrscheinlichkeit zu verdienen, dass Belohnung reduziert (wählen Sie Optionen, die weniger weit außerhalb des Geldes sind). Finden Sie Optionen, die Ihre Komfort-Zone passen, können ein wenig Trial and Error. Stick mit Indizes oder Sektoren, die Sie sehr gut verstehen. Einführung in das Risikomanagement Der eiserne Kondor kann eine begrenzte Risiko-Strategie sein, aber das bedeutet nicht, sollten Sie nichts tun und beobachten Sie Ihr Geld verschwinden, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen. Obwohl es wichtig für Ihren langfristigen Erfolg zu verstehen, wie man Risiken beim Trading Eisen Kondore zu verwalten, eine gründliche Diskussion über Risikomanagement ist über den Rahmen dieses Artikels. So wie Sie nicht immer den maximalen Gewinn, wenn der Handel profitabel ist (weil Sie vor dem Verfall zu schließen), verlieren Sie oft weniger als das Maximum, wenn die Position bewegt sich gegen Sie. Dies kann mehrere Gründe haben: Sie können beschließen, frühzeitig zu schließen, um größere Verluste zu vermeiden. XYZ kann Richtung umkehren, so dass Sie den maximalen Gewinn zu erzielen. XYZ kann sich nicht auf 120 bewegen. Wenn der XYZ-Kurs bei Verfall (Abrechnungspreis) 112 beträgt, dann ist der Anruf 110 in-the-money durch zwei Punkte und ist nur 200 wert. Wenn Sie diese Option wieder kaufen (die andere Drei Optionen verfallen wertlos), können Sie noch einen kleinen Gewinn - 50 in diesem Szenario verdient haben. Praxis Trading in einem Papier-Trading-Konto Wenn diese Strategie klingt ansprechend, prüfen Sie die Eröffnung eines Papier-Trading-Konto mit Ihrem Broker. Auch wenn Sie ein erfahrener Trader sind. Die Idee ist, Erfahrungen zu sammeln, ohne Geld zu riskieren. Wählen Sie zwei oder drei verschiedene zugrunde liegende Vermögenswerte, oder wählen Sie eine einzelne mit unterschiedlichen Auslaufmonaten und Ausübungspreise. Youll sehen, wie verschiedene eiserne Kondor Positionen durchführen, wie die Zeit vergeht und die Märkte bewegen. Das Hauptziel des Papierhandels ist zu entdecken, ob eiserne Kondore für Sie und Ihre Trading-Stil passen. Es ist wichtig, eigene Positionen innerhalb Ihrer Komfortzone zu besitzen. Wenn das Risiko und die Belohnung einer Position können Sie sich sorgenfrei, das ist ideal. Wenn Ihre Komfortzone verletzt wird, ist es Zeit, Ihr Portfolio zu ändern, um die Positionen zu beseitigen, die Sie betreffen. Zusammenfassung Eisenkondore ermöglichen es Ihnen, in den Aktienmarkt mit einer neutralen Bias zu investieren, was viele Händler ganz bequem finden. Diese Option Strategie ermöglicht es Ihnen auch, Positionen mit begrenztem Risiko und eine hohe Wahrscheinlichkeit des Erfolgs.5 Einfache Iron Condor Anpassungen zu vermeiden, wiping Ihr Konto Es sieht aus wie die perfekte Strategie. Ein schlüsselfertiges System, wo alles, was Sie tun müssen, ist auf einen Handel im Monat gesetzt und youre auf Ihrem Weg zum sofortigen Reichtum. Nun, es ist nicht so einfach. Dont get me wrong - Eisen Kondore sind eine großartige Möglichkeit, um Reichtum zu bauen. Was sind die Big Deal Eisen Kondore sind ein hoher Quotenhandel. Aber mit diesen hohen Chancen, es bedeutet, dass verlieren Trades am Ende wird viel größer als die Belohnungen. Das bedeutet, dass es sich lohnt, proaktiv beim Tragen von Eisenkondomen zu sein. Dies ist kein Satz und Strategie vergessen. In Wirklichkeit geht es um ein aktives Risikomanagement. Anpassung Iron Condors Es gibt zwei Dinge, die Sie vermeiden müssen, wenn Sie den Handel Eisen Kondore sind. Die erste ist die Vermeidung von steigenden Volatilität. Hier bewegt sich der Markt ständig in eine Richtung. Dies geschieht in Bullenmärkten, wenn Aktienindizes höher schleifen, und in Bärenmärkten bei Abstürzen. Ein Beispiel für Trendneigung Volatilität Die zweite Sache zu vermeiden, ist schnelle Bewegung. Wenn der eiserne Kondor nicht lange genug aktiv war, um Gewinne zu erzielen, kann das Risiko einer schnellen Bewegung Sie in eine schlechte Lage bringen. Eine Blowout-Bewegung kann Ihnen einen großen Verlust. Also, was können Sie tun Lets werfen Sie einen Blick auf einige einfache Anpassungen 1. Initiieren Sie den Handel mit einem upside hedge. Eines der interessanten Dinge über eiserne Kondore ist, dass sie immer mit Aufwärtsrisiko beginnen. Wenn Aktien in einem rip-brüllenden Hausse-Markt sind, können Sie sich nicht leisten, kurz zu beginnen, weil Sie am Ende mit einer Tonne Trends Volatilität. So überlegen Sie beginnen mit einigen Bull Call Spreads oder lange Anrufe, um Ihre Oberseite hedge. 2. Kaufen Einheit Puts Um das Risiko eines Marktzusammenbruchs zu vermeiden, kaufen Sie einige sehr aus dem Geld Optionen. Dies wird Sie vor allen verrückten Veranstaltungen, wie 9/11 oder jedem Black Mondays, die auftauchen zu schützen. 3. Systematische Anpassungspunkte Eisenkondore sind keine Strategie, die eine Tonne des Denkens braucht. Sein ein mehr statistisch gegründeter Handel, und Sie sollten es als solches behandeln. Also, was Sie tun sollten, ist die Auswahl von Punkten, wo der Markt genug bewegt hat, um Sie benötigen, um den Handel anzupassen. Beispiel für eine Iron Condor Trade Journal 4. Lernen Sie die Kunst des Rollens Eine einfache Möglichkeit, Eisen Kondore sehen ist, dass sie die Kombination von zwei vertikalen Spreads sind. Wenn der Markt gegen Sie bewegt, rollen Sie einfach eine der Vertikalen näher an den aktuellen Marktpreis. Dies wird das Bargeld in den Handel zu reduzieren, reduzieren einige der direktionalen Exposition und erhöhen das Potenzial für Gewinne. Beispiel für ein Rolling Iron Kondor Einstellung 5. Hedge Around Your Pain Points Der Markt hat diese wunderbare Fähigkeit, machen Sie sich Sorgen so viel über Ihre eiserne Kondor Handel, die Sie verlassen, und dann der Markt kehrt, so dass Sie sich wirklich dumm. Die Lösung besteht darin, proaktiv zu sein. Kennen Sie Ihre Option greeks und herauszufinden, wo Sie am meisten weh tun wird. Das ist, wo Sie mehr fortgeschrittene Hedging-Strategien, wie Zeit-Spreads, 1x2 Spreads und Futures-Anpassungen wählen können. Entdecken Sie, wie Sie den Markt ohne Timing der Markt in dieser speziellen Video-Präsentation zu schlagen. Klicken Sie hier, um zu sehen. Kommentare zu diesem Eintrag sind geschlossen.
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